窦饱憧
2019-05-25 11:16:07

奥巴马在退休计划中对利益冲突的讨伐在下周开启了一个新的篇章,对劳工部提出的规则进行了四天的艰苦听证。

这场战斗使奥巴马政府对抗金融业,但与最近类似的小规模冲突不同,这一战略与控制金融危机相关的做法没有关系,而且也不是2010年多德 - 弗兰克金融改革法的一部分。

相反,这是白宫在工人公平的基础上选择的一场斗争,他们认为财务顾问会通过引导退休产品来收取回扣来伤害储蓄者。

而不是金融监管机构,劳工部正在接受这项工作,更新1974年的“雇员退休收入保障法”,要求更多的财务顾问遵守他们作为“受托人”的法律标准,以客户的最佳方式运作利益。

今年早些时候,奥巴马在民主党立法机构参议员伊丽莎白·沃伦(Elizabeth Warren)的帮助下开始了这项努力,他用严厉的语言警告说,一些顾问通过引导他们进行高额投资来“哄骗”他们的客户。产品以提供产品的佣金或其他补偿作为回报。

白宫经济学家预计,受利益冲突影响的投资每年要花费储蓄170亿美元,或者当他或她达到退休年龄时,45岁时带来10万美元37,000美元的典型储蓄者。

那是二月份。 今年夏天,该行业和国会已经推翻了4月份提出的规则,并在7月份公开征求意见。

下周,超过60名行业协会和利益集团的代表将被安排作证,其中许多人肯定会说劳工部有可能迫使许多经纪人和代理商退出业务,留下一些储户,特别是在小企业,切断财务建议。

进步政策研究所(Progressive Policy Institute)的经济学家兼研究员哈尔·辛格(Hal Singer)周四表示,按照目前的书面规定,这条规则将迫使工人们从人类顾问转向机器人的数字化武器。

“只需要接受[劳工部]的话。它告诉你它想要人类,机器人,”辛格在一个行业组织金融服务圆桌会议上发表的演讲中说。

劳工部长汤姆佩雷斯(Tom Perez)吹捧了Wealthfront等在线财务顾问的低成本,这些顾问为储蓄者提供低成本的计划。

然而,辛格在布鲁金斯学会经济学家鲍勃·利坦的一篇论文中指出,在关键时刻遗失人工建议的成本可能远远超过禁止冲突建议的成本。 两人估计,在市场恐慌情绪下抛售的一个例子可能会使投资者损失800亿美元,大约是劳工部估计他们将在10年内节省的两倍,以避免基于回扣的建议。

“这个机器人可以被编程为超级智能,但在机器人发生危机时的短信不会像人类触摸那样具有相同的力量,”辛格说。 “在这一点上,你真的不得不与某人谈谈。他们正在看着他们的退休储蓄流失,他们的本能就是要离开。你只是不能告诉我们短信是将产生同样的影响。“

金融服务圆桌会议以及其他许多团体都提议修改规则,允许更多的顾问在购买更多种类的金融产品时继续提供建议和支付佣金。 其具体提案要求对客户的潜在冲突进行更多,更简单的披露,以及加强问责措施。 “我们认为这将解决一些问题,”该集团监管事务高级法律顾问费利西亚史密斯说。

当劳工部在2010年试图为退休顾问施加信托标准时,这项努力被大规模游说反对。 下周将确定行业参与者是否可以按照自己的意愿制定规则。

国会共和党人和数量有限的民主党人加入了对政府的压力。 众议院和参议院的共和党人提出的拨款法案如果实施就会阻止这项规则,许多成员都在表达担忧或彻底的反对意见。

众议院教育和劳动力委员会的成员,包括明尼苏达州的主席约翰克莱恩,在7月写了佩雷斯,提醒他2010年的尝试“受到利益相关者和立法者的共同批评,导致其退出。尽管失败,但政府未能解决早期提案中的缺点。“